2022年，是全球能源格局劇烈震蕩的一年，尤其是俄烏沖突升級之后，西方國家對俄羅斯的制裁，加劇了能源危機在全球的蔓延。在國際煤炭價格飆漲情況下，我國持續(xù)推進保供穩(wěn)價工作，抵制全球通脹帶來的物價上漲問題，而受全球煤炭供需格局重置影響，我國煤炭進口也在發(fā)生著較大變化。
1、價格差距不斷擴大 國內(nèi)國際煤價脫鉤
4月8日，歐盟通過了對俄羅斯的第五輪制裁方案，包括對俄羅斯煤炭實施禁運。制裁方案公布之后，為尋找俄羅斯煤炭的替代品，歐盟轉(zhuǎn)向印尼、澳大利亞和南非國家進行煤炭采購，而日韓、印度等原有采購渠道涌進了一大批競爭對手，貨源的嚴重分流使日韓、印度在峰期到來之前就面臨煤炭短缺境況。
原有的能源格局被打亂，大量國家和地區(qū)將需要重新進行進出口渠道的維護及開拓，全球貿(mào)易流的重新配置需要較長時間，因此，能源危機的蔓延助推了全球通脹的盛行，煤炭行業(yè)鏈條的時間成本及采購成本大幅上升。根據(jù)匯率折算，目前歐洲到港煤炭價格2100元/噸左右，澳洲FOB價格2700元/噸以上，南非FOB價格2200元/噸以上，均在不斷刷新歷史高紀錄。
但是，從中國來看，目前國內(nèi)煤價已經(jīng)與國際煤價基本脫鉤，至6月份，國際煤炭價格已經(jīng)偏高于我國內(nèi)貿(mào)煤價接近一倍。
一方面，我國資源稟賦富煤，對進口煤炭依賴度不高。2021年我國內(nèi)貿(mào)供給40.7億噸，進口煤3.2億噸，進口煤在全國供給量的占比為0.7%。進口煤一直是作為我國煤炭行業(yè)的“調(diào)節(jié)閥”作用，煤炭進口量的驟減會造成時段性的區(qū)域短缺，但是從長期來看，國內(nèi)煤炭供給有能力對其缺口進行彌補，因此，我國煤炭資源大部分能夠自給，國際煤價波動對國內(nèi)煤價的直接聯(lián)動影響較弱；
另一方面，我國政策調(diào)控力度靈活有力。在全球通脹盛行階段，我國政策面一直在保供應(yīng)、穩(wěn)價格，抵制輸入型通脹對我國的影響，且政策應(yīng)時調(diào)整，可執(zhí)行性強，提前預(yù)測、層層推進，保障了煤炭等能源供應(yīng)的整體穩(wěn)定，從而對外部通脹抵抗力度不斷增加。
2、俄羅斯煤炭進口增量或難達預(yù)期
當然，作為我國沿海省份重要的貨源渠道，尤其是浙江、廣東等煤炭進口大省來說，進口煤的波動對其影響較大，因此，在澳洲煤禁止進口、印尼煤貨源供應(yīng)緊張情況下，我國鼓勵開拓煤炭進口渠道，尤其是對俄羅斯煤炭進口，在俄烏沖突升級之后，引起市場參與者的青睞，相關(guān)機構(gòu)預(yù)測，今年我國俄羅斯煤炭進口量或?qū)⒃黾?000萬噸左右。
近年來，我國對俄羅斯煤炭的進口量呈逐年增加狀態(tài)，尤其是2021年，我國自俄羅斯進口煤炭5700萬噸，同比增加了1743萬噸，增幅44%，占俄羅斯煤炭出口總量的四分之一。
2022年1-4月份，我國自俄羅斯進口煤炭1353萬噸，與去年同期相比減少了110萬噸。從單月數(shù)據(jù)來看，減量集中在3、4月份，主要是受到俄烏沖突升級影響，中俄貿(mào)易在煤炭供應(yīng)、支付方式上面臨問題，尤其是2月下旬中俄煤炭貿(mào)易基本處于停滯狀態(tài)，導(dǎo)致3月份到港俄羅斯煤炭數(shù)量減少了130多萬噸。
在恢復(fù)正常貿(mào)易之后，俄羅斯煤炭進口量將出現(xiàn)較為明顯增量，據(jù)不完全統(tǒng)計，5月份俄羅斯煤炭有近530萬噸流向中國，與4月份相比增量140萬噸左右。但是，受俄羅斯國內(nèi)鐵路運輸調(diào)整及基礎(chǔ)設(shè)置擴張建設(shè)進度、全球物流貿(mào)易流的重建程度以及我國對進口煤的需求等多方面影響，俄羅斯煤炭進口增量仍存在很多不確定性，全年俄煤進口增量2000萬噸的實現(xiàn)難度較大。
3、煤炭進口國別穩(wěn)定 南非進口煤暫停
1-4月份，我國累計進口煤炭7540萬噸，同比下降16.2%。除印尼和俄羅斯之外，蒙古、菲律賓、加拿大、美國和南非進口煤超百萬噸，與去年基本保持一致。但是，隨著煤炭格局的變化，4月份我國進口煤同環(huán)比均現(xiàn)增長，其中，印尼進口煤占比為68%，較去年提高了14%，印尼仍是我國穩(wěn)定、進口量大的來源國家，而其他國家和地區(qū)占比較小，波動相對不明顯。
值的注意的是，作為中國重要的一個煤炭進口來源地，2-4月份我國對南非進口煤量為零。一方面，南非理查茲港煤炭碼頭是煤炭主要出口港，而南非煤炭運輸至港口主要依靠鐵路，對單一運輸方式的依賴導(dǎo)致鐵路運輸頻頻中斷之后，煤炭港口貨源供應(yīng)持續(xù)收緊，而國際煤炭供應(yīng)的形勢嚴峻，歐亞國家均對南非煤炭存在需求，南非煤炭國際供應(yīng)出現(xiàn)了較大缺口，另一方面，南非煤炭通過穿越印度洋-馬六甲海峽運抵我國南部港口，運輸周期25-30天左右，在高昂的海運費及持續(xù)上漲的FOB價格下，南非進口煤價格與我國內(nèi)貿(mào)煤價格形成深度倒掛。因此，自2月份開始，我國基本暫停了對南非煤炭的采購。
綜上所述，目前全球格局動蕩不安，能源危機持續(xù)蔓延，但是，對我國煤炭行業(yè)來說，在充分預(yù)判煤炭進口減量1.8億噸的基礎(chǔ)上進行的政策調(diào)控，已極大地減弱了全球煤炭格局變化對我國煤價的影響，因此，能源通脹風(fēng)險對煤炭市場的影響在可控范圍之內(nèi)。進口煤方面，目前整體格局未發(fā)生明顯改變，70-80%以上的貨源來自印尼和俄羅斯，而俄羅斯煤炭進口增量能否完全替代澳洲煤的缺口，以及其他國家進口煤渠道的開拓，仍需繼續(xù)關(guān)注地緣政治形勢變化及全球貿(mào)易流重置進度。（煤供部 楊彬摘錄）
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