區(qū)域性供應(yīng)寬松與緊缺同時存在
最近，北方港口的煤價穩(wěn)住不動了，更讓人們心里沒了底。這之前是行業(yè)價格聯(lián)動，只要港口煤價變動，上下游就馬上跟著動?，F(xiàn)在港口不動了，上下游也不知何去何從了。特別是對后市的看法，大家觀點不一，現(xiàn)在都有些摸不著門路了。 那么，接下來的煤市到底怎么個走法，咱們往下看。 眾所周知，今年1月份煤價大漲，特別是當(dāng)人們質(zhì)疑國內(nèi)煤炭供應(yīng)不足的檔口，國家發(fā)改委及時出面，表示供應(yīng)是沒有問題的。那么那一輪的煤價上漲，我們都明白是需求集中性釋放與物流集中性阻塞導(dǎo)致。 眼下呢？3月份歷來是煤炭需求淡季，歷來是煤價下行的月份，為何今年如此異常？特別是已經(jīng)月度過半，中旬朝后了，煤炭、電力、貿(mào)易、港口等相關(guān)從業(yè)者超過70%的人認(rèn)為煤價要下行了。那么，今年的3月份能否出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)呢？ 1—2月份，全國發(fā)電量12428億千瓦時，同比增長19.5%。其中，火電發(fā)電9390億千瓦時，同比增長18.4%。1—2月份，全國全社會用電量12588億千瓦時，同比大增。 從用電需求來看，國內(nèi)對煤炭的消費需求是增幅很大的?；痣姷墓┙o也是大幅增長的：2021年1—2月份規(guī)上火電發(fā)電量9390億千萬時；2019年1—2月份規(guī)上火電發(fā)電量8427億千萬時。 再來看煤炭供給。2021年1—2月份，全國原煤產(chǎn)量6.20億噸，進(jìn)口煤炭4113萬噸。2020年1—2月份，全國原煤產(chǎn)量5.04億噸，進(jìn)口煤炭6798萬噸。2019年1—2月份，全國原煤產(chǎn)量5.29億噸，進(jìn)口煤炭5114萬噸。 考慮到2020年因疫情所致，原因特殊，故予以剔除考慮。那么2021年前兩個月相較于2019年煤炭供應(yīng)增加8049萬噸。 煤炭供應(yīng)大幅增加，容易導(dǎo)致煤價被迫下調(diào)。這主要是受2021年市場需求旺盛，帶動煤炭大量消費需要，同時，春節(jié)過年不放假，持續(xù)生產(chǎn)所致。 而煤炭消費，集中在電力、鋼鐵、化工、建材行業(yè)。截止到今年目前，這些行業(yè)都是同比增加煤炭消費的。 以鋼鐵為例。2021年1—2月份，我國粗鋼產(chǎn)量17499萬噸，生鐵14475萬噸，鋼材20953萬噸。合計52927萬噸。2019年1—2月份，我國粗鋼產(chǎn)量14958萬噸，生鐵12659萬噸，鋼材17146萬噸。合計44763萬噸。 那么，各個行業(yè)增長的煤炭需求，是否足夠沖抵煤炭生產(chǎn)的增量呢？ 我們用理論數(shù)學(xué)模型進(jìn)行了推演，綜合考慮理想狀態(tài)下的行業(yè)用煤需求和各環(huán)節(jié)儲存+在途運輸，剔除共性問題，有以下發(fā)現(xiàn)： 2021年1—2月實際需要煤炭與實際供應(yīng)存在供應(yīng)缺口與2019年1—2月實際需要煤炭與實際供應(yīng)存在供應(yīng)缺口相比，擴(kuò)大了3.79%。 供應(yīng)能力2021年較2019年相對有所減弱，因此煤價存在穩(wěn)定并上漲的市場需求支撐。 再來具體看當(dāng)前實際情況，產(chǎn)地汽運煤炭公路運費上調(diào)3—5元不等，個別流向有降價情況。電廠接收煤價，有降價者，也有提價者，提價在10—20元范圍。 雖然市場看空情緒逐漸增溫，兩會期間的安全檢查并未對煤炭產(chǎn)量造成太大影響，供應(yīng)上繼續(xù)有保障。產(chǎn)地煤礦銷售價格，漲跌互現(xiàn)。煤市“馬群效應(yīng)”顯現(xiàn)，只要有個風(fēng)吹草動，人們就跟著同向調(diào)整，或降或升。但是實際上，剔除心理原因?qū)κ袌龅母蓴_外，今年3月份煤市將不同于以往，并且接下來的4月份也是區(qū)域性煤炭供應(yīng)寬松與需求緊缺同時存在。從總體上講，煤價還是上行趨勢的。（煤供部 楊加林轉(zhuǎn)）
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