8月煤炭市場(chǎng)走勢(shì) 8月初受臺(tái)風(fēng)及持續(xù)雨水天氣的影響，電廠庫(kù)存消耗低迷、拉運(yùn)積極性下降，促使北方港口庫(kù)存累積量直線上升，港口、坑口均有低價(jià)拋售情況，使得煤價(jià)單邊下跌。 月中部分坑口事故操作使得期貨價(jià)格大漲，從而帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格止跌，另外華東等地有異常高氣溫，水電逐步減量，火電出力急劇上升，耗煤量增加，電廠庫(kù)存明顯下降，拉運(yùn)積極性有所上升，港口、坑口挺價(jià)情緒漸起，煤價(jià)小幅上升。 月底受到高溫天氣減退及多個(gè)臺(tái)風(fēng)影響，民用煤炭消耗將呈斷崖式下跌，北方港庫(kù)存或快速累高，煤價(jià)出現(xiàn)松動(dòng)。
當(dāng)前煤炭市場(chǎng)運(yùn)行情況 （一）產(chǎn)地： （1）陜北地區(qū)煤炭市場(chǎng)變化不大，各礦銷售略有差異，有小部分煤礦受明盤項(xiàng)目整治和檢修工作等暫停產(chǎn)銷，整體采購(gòu)拉運(yùn)提升不大，煤價(jià)暫穩(wěn)；蒙西地區(qū)大礦基本維持長(zhǎng)協(xié)發(fā)運(yùn)，市場(chǎng)戶受制于倒掛壓力和煤管票嚴(yán)控，貿(mào)易及發(fā)運(yùn)不足，地銷出貨一般，煤價(jià)較平穩(wěn)，另外內(nèi)蒙古伊泰紅慶河煤礦仍處于停產(chǎn)狀態(tài)，復(fù)產(chǎn)時(shí)間待定，而國(guó)電察哈素煤礦和爾林兔煤礦于已恢復(fù)生產(chǎn)，兩礦合計(jì)產(chǎn)能1800萬(wàn)噸/年；晉北地區(qū)各大戶發(fā)運(yùn)基本正常，周邊地銷一般，煤價(jià)弱勢(shì)調(diào)整。 （2）“三西”地區(qū)動(dòng)力煤（CV5000）發(fā)運(yùn)至北方港平倉(cāng)成本分別為：山西煤527元，蒙煤543元，陜煤524元；貿(mào)易商發(fā)運(yùn)成本：成本531元、賣510元、倒掛21元，還要扣除3元虧噸。 （3）持續(xù)雨水天氣使得坑口煤炭運(yùn)輸受到了一定的影響。 突出問題：受煤管票嚴(yán)控等因素制約，供應(yīng)依然偏緊，不排除有政策性增產(chǎn)可能。 （二）北方港口： （1）港口庫(kù)存繼上月繼續(xù)上升，近期下游需求較弱，加之發(fā)運(yùn)倒掛，發(fā)運(yùn)戶發(fā)運(yùn)積極性下降，總體庫(kù)存水平趨于正常。截止今日，北方港口庫(kù)存較春節(jié)前高出653萬(wàn)噸左右，較上月上漲278.7萬(wàn)噸。 （2）當(dāng)前北港庫(kù)存中高位震蕩，市場(chǎng)交投情緒稍有波動(dòng)，加之受期貨盤面強(qiáng)勢(shì)上行和市場(chǎng)有供需缺口之預(yù)期等影響，下游詢價(jià)較前期略增，貿(mào)易商挺價(jià)意愿加強(qiáng)，但實(shí)際成交無(wú)明顯提升，繼續(xù)觀察后續(xù)階段性需求釋放情況。 （3）從錨地船情況看，發(fā)貨水平一般，船比春節(jié)前多1-2艘。 （4）截止今日，煤價(jià)較春節(jié)前平。 （5）后期影響因素：以往九月中下旬，大秦線將進(jìn)行為期20-25天的秋季集中檢修。此外，09合約大約有百萬(wàn)噸的交割量。 值得注意的是，往年的大秦線檢修整體影響不大，但是今年上半年年，春季檢修期間，庫(kù)存降了185萬(wàn)噸，煤價(jià)漲了79元/噸，且9月仍處進(jìn)口煤限制的情況下，坑口供應(yīng)預(yù)期依然偏緊，加之期貨合約交割臨近，預(yù)計(jì)大秦線秋季檢修會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)帶來(lái)一定影響，不排除終端用戶將在九月上旬提前展開階段性補(bǔ)庫(kù)。 （三）江內(nèi)： （1）本期江內(nèi)庫(kù)存1245.6萬(wàn)噸，與上月同期相比增加了5.27萬(wàn)噸，與去年同期相比減少了153.4萬(wàn)噸。 （2）江內(nèi)動(dòng)力末煤（CV5000）主流報(bào)價(jià)560元/噸左右，動(dòng)力末煤（CV5000）主流報(bào)價(jià)繼續(xù)在505元/噸左右。近期重點(diǎn)電廠庫(kù)存8922萬(wàn)噸，日耗處于高位水平。當(dāng)前多地高溫天氣持續(xù)，南方地區(qū)社會(huì)用電負(fù)荷走高，帶動(dòng)下游煤耗提升，而進(jìn)入了旺季中后階段，電廠庫(kù)存也將于高位緩降，后期多以長(zhǎng)協(xié)補(bǔ)庫(kù)為主。 后期受大秦線秋季檢修影響，下游終端用戶或提前補(bǔ)庫(kù)。 （四）進(jìn)口煤： （1）7月份我國(guó)進(jìn)口煤炭2610萬(wàn)噸，同比下降20.6%，較6月份降幅擴(kuò)大13.9個(gè)百分點(diǎn)；月環(huán)比增長(zhǎng)3.2%，較6月份漲幅縮窄11.4個(gè)百分點(diǎn)。 （2）鑒于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲軟、進(jìn)口煤嚴(yán)控政策以及亞太國(guó)家需求萎縮，外礦報(bào)價(jià)繼續(xù)走弱，貨盤交易寥寥?，F(xiàn)9月船期澳煤5500大卡FOB報(bào)價(jià)$36.5-37.5，9月船期印尼煤3800大卡FOB報(bào)價(jià)$24-25。華南地區(qū)進(jìn)口煤資源偏緊，多為電廠和水泥廠終端貨源，市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)，成交尚可。 后續(xù)還是要關(guān)注政策變化，目前與內(nèi)貿(mào)價(jià)差很有吸引力（部分已達(dá)200元/噸左右的差價(jià)），一旦放開，采購(gòu)會(huì)增加。 （五）電廠： （1）對(duì)于火電：當(dāng)前處于迎峰度夏期間，雖然有水電、特高壓等發(fā)力支撐，但是火電依然擔(dān)當(dāng)主力，整體煤炭消耗較7月將有所增加。但是9月隨著高溫天氣的消退，火電發(fā)力減弱，煤炭消耗將逐漸減少。 （2）沿江價(jià)格：主流貨盤5500K煤價(jià)為600元/噸，5000K煤價(jià)為545元/噸； （3）江內(nèi)港口：庫(kù)存有所下降，本期江內(nèi)庫(kù)存1245.6萬(wàn)噸，江內(nèi)地區(qū)港口庫(kù)存與上月同期相比上漲5.27萬(wàn)噸，與去年同期比跌153.4萬(wàn)噸。 （4）江蘇7大電廠：本期庫(kù)存757.7萬(wàn)噸，與上月相比下跌130.2萬(wàn)噸；日耗46.5萬(wàn)噸，與上月比上漲15.6萬(wàn)噸，可用天數(shù)為16天，與上月相比下跌12天。 （5）截止8月17日，江蘇省調(diào)度發(fā)電量608.6億千瓦時(shí)（較上月+117.2），發(fā)電負(fù)荷率87.7%，其中煤機(jī)337.3億千瓦時(shí)（較上月+67.7），煤機(jī)負(fù)荷率55.4%，外來(lái)電約159億千瓦時(shí)（較上月+29.6），占比26.1%。調(diào)度用電量650.7億千瓦時(shí)（較上月+148.7），停運(yùn)機(jī)組5臺(tái)，用電率89.4%。 9月份電廠日耗將下降，但是要考慮到大秦線檢修、9月期貨交割影響，且在長(zhǎng)協(xié)煤的特殊情況下，是繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)還是去庫(kù)存。 （六）物流： 海運(yùn)：隨著運(yùn)價(jià)“金九十銀”黃金期到來(lái)，建材等非煤炭貨盤拉運(yùn)量將上升，煤炭貨盤也保持一定運(yùn)力，運(yùn)價(jià)整體上升，市場(chǎng)對(duì)江運(yùn)市場(chǎng)的預(yù)期也較為看好。 汽運(yùn)：隨著“公轉(zhuǎn)鐵”、“公轉(zhuǎn)水”政策的執(zhí)行，汽運(yùn)價(jià)格也將走低。 隨著運(yùn)費(fèi)的增加，終端的成本也相應(yīng)增加。 （七）天氣： 8月12日起，副熱帶高壓進(jìn)入鼎盛狀態(tài)，南達(dá)廣東，北侵黃河。在它籠罩下，長(zhǎng)江中下游、東南沿海迎來(lái)穩(wěn)定持續(xù)高溫，江浙滬成了全國(guó)最熱的地方，上海高氣溫連續(xù)4天超過(guò)36度，為今年以來(lái)首。到8月底，臺(tái)風(fēng)活動(dòng)將再度轉(zhuǎn)入低潮期。長(zhǎng)江中下游高溫、北方主汛期、四川暴雨集中期都將延長(zhǎng)或推遲，江浙滬還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒到“處暑”的時(shí)候。另外，我國(guó)近海的海水能量已非常高，盡管太平洋臺(tái)風(fēng)活動(dòng)進(jìn)入低潮，但要警惕突然生成并近海加強(qiáng)的“土臺(tái)風(fēng)”。 伏天何時(shí)結(jié)束？ （八）相關(guān)： 1、8月25日開始，水泥大省所有水泥企業(yè)停窯。政策要求2020年度秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)期間承擔(dān)保民生任務(wù)的熟料生產(chǎn)線應(yīng)補(bǔ)齊的秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯時(shí)間不得抵消夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)，如時(shí)間重疊，須在夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)結(jié)束后持續(xù)停窯直至補(bǔ)齊秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯時(shí)間。 2、247家鋼廠高爐開工率91.93%，環(huán)比上月增0.52%，同比去年同期增4.43%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率95.16%，環(huán)比增0.41%，同比增7.03%；鋼廠盈利率95.24%，環(huán)比持平，同比增12.99%；日均鐵水產(chǎn)量253.30萬(wàn)噸，環(huán)比增1.09萬(wàn)噸，同比增18.72萬(wàn)噸 水泥用煤減少，鋼材用煤將增加。
后期研判 預(yù)計(jì)9月煤價(jià)難有大幅度大漲或者大幅度下跌，整體以穩(wěn)為主。其中，上半月煤價(jià)以漲為主，下半月隨著耗煤量的下降，外加“十一”長(zhǎng)假影響，煤價(jià)將趨穩(wěn)或者稍有下浮。（要持續(xù)關(guān)注國(guó)家政策、突發(fā)事件、疫情情況以及進(jìn)口煤政策的影響）
（煤炭供應(yīng)部 楊彬摘錄）
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